Все в плюсе
По состоянию на 1 января 2026 года в Казахстане работают 23 банка второго уровня, из которых 15 имеют иностранное участие, включая 10 дочек.
Как проинформировало АРРФР, за 2025 год активы банковского сектора увеличились на 15 процентов и достигли 70,8 триллиона тенге главным образом за счет роста ссудного портфеля на 21,3 процента. Высоколиквидные активы банков второго уровня (БВУ) составили 20,5 триллиона тенге (28,9 процента от активов), что позволяет банкам полностью обслуживать свои обязательства перед клиентами.
Собственный капитал БВУ увеличился на 19,2 процента, до 10,6 триллиона тенге, преимущественно за счет нераспределенной чистой прибыли прошлых лет. Чистая прибыль банков составила 2,7 триллиона тенге, что на 6,7 процента больше, чем за 2024 год.
Одновременно обязательства банковского сектора выросли за прошлый год на 14,3 процента — до 60,2 триллиона тенге. В этой структуре основную долю — 80,9 процента, или 48,7 триллиона тенге — составляют вклады клиентов. По данным АРРФР, за 2025 год они увеличились на 16,3 процента, до 48 триллионов тенге, в основном за счет вкладов в национальной валюте, которые выросли на 18,3 процента — до 37,9 триллиона тенге. Вклады в иностранной валюте увеличились на 9,2 процента — до 10,1 триллиона тенге. В результате уровень долларизации продолжил снижение и составил 21,1 процента. Но все эти данные касаются депозитов как физических, так и юридических лиц.
Тем временем параллельно с АРРФР Казахстанский фонд гарантирования депозитов (КФГД) представил детальный анализ розничного депозитного рынка (физических лиц. — Прим. авт.) за прошлый год, зафиксировав интересную статистику и предоставив прогноз по ставкам депозитов.
Расклад по валютам: вкладчики выбирают тенге
Как отмечают аналитики КФГД, одним из факторов, сдерживающих сберегательную способность казахстанцев, стала инфляция, которая на конец 2025 года составила 12,3 процента против 8,6 в 2024 году. В результате реальные денежные доходы населения снизились: согласно последним доступным данным, по мнению экспертов, за декабрь 2025 года индекс реальных денежных доходов составил 94 процента. При этом большая часть доходов граждан по-прежнему тратится на повседневные нужды: в третьем квартале прошлого года 91,5 процента расходов пришлись на потребительские нужды, из них 52,3 процента — на продовольственные товары. Тем не менее, несмотря на сокращение «свободных» средств после закрытия базовых потребностей, объем розничных депозитов за 2025 год, по данным фонда, вырос на 14,7 процента и составил 28,2 триллиона тенге. Хотя этот прирост оказался значительно ниже показателей прошлых лет (20,3 процента в 2024 году и 20,6 процента в 2023-м), депозиты сохраняют статус одного из ключевых инструментов для защиты сбережений от инфляции и получения гарантированного дохода, подчеркивают в фонде.
Основным драйвером роста депозитов населения, по данным КФГД, стали тенговые вклады. Их вклад в прирост рынка составил 14,3 процентного пункта (п.п.) из 14,7. Это связано, как фиксируют эксперты, с высокими процентными ставками, которые сложились на рынке в результате проводимой Национальным банком денежно-кредитной политики.
Как напоминают аналитики, разница в ставках вознаграждения по депозитам в тенге и иностранной валюте сохраняется на розничном рынке последние десять лет. Между тем в последние два года этот разрыв особенно увеличился прежде всего из-за повышения базовой ставки, которая на текущий момент составляет 18 процентов. В результате привлекательность тенговых активов возросла, и вкладчики отдали предпочтение национальной валюте. Таким образом, объем депозитов в тенге за 2025 год вырос на 18,9 процента и достиг 22 триллионов тенге. При этом объем валютных вкладов увеличился незначительно — на 1,8 процента, до 6,2 триллиона тенге.
У половины казахстанцев на вкладах не более 15 миллионов тенге
Тем временем в структуре размещения депозитов по сегментам КФГД приводит интересную статистику.
Массовый сегмент, включающий вклады до 15 миллионов тенге, остается основой депозитного рынка, обеспечивая его стабильность и рост. Он составляет половину розничного депозитного портфеля: его доля на конец 2025 года составила 49,7 процента.
Эксперты отмечают: как правило, вкладчики с более низким уровнем сбережений склонны к консервативному подходу. Такой подход означает, что вкладчик не стремится к увеличению дохода за счет дополнительных рисков, а ориентируется на сохранность средств и предсказуемую доходность. Для них депозиты являются наиболее оптимальным и доступным инструментом накопления. Вклад массового сегмента в общий прирост розничных депозитов в 2025 году составил 7,9 п.п. из 14,7.
Вместе с тем средний сегмент, включающий вклады от 15 до 50 миллионов тенге, в прошлом году стал самым быстрорастущим. Как подчеркивают аналитики, вкладчики этого сегмента — наиболее активные и финансово грамотные. Почему? Они имеют более высокий уровень дохода и, как правило, более осознанно и тщательно подходят к анализу и выбору банковских продуктов, выбирая предложения с высокой реальной доходностью. Доля среднего сегмента за прошлый год выросла до 18,6 процента, а его вклад в общий прирост розничных депозитов составил, правда, пока лишь 3,4 п.п. из 14,7. Однако, как отмечают в фонде, несмотря на небольшую долю на рынке, именно средний сегмент демонстрирует высокую сберегательную способность и активно наращивает объемы вкладов: прирост депозитов за 2025 год составил 19,3 процента по общему объему и 24 процента по тенговым вкладам.
В крупном сегменте (депозиты свыше 50 миллионов тенге) эксперты отмечают следующий тренд — переток средств из депозитов в альтернативные способы инвестиций. В КФГД объясняют: несмотря на то, что крупные вкладчики по-прежнему сохраняют интерес к тенговым депозитам (+19,1 процента год к году), по совокупной сумме вкладов прирост этого сегмента самый низкий — 10,2 процента за 2025 год против 24,6 процента в 2024 году. В результате доля крупного сегмента сократилась на 2,3 п.п. — до 31,7 процента.
Как поясняют аналитики, ввиду существенных сумм сбережений для крупных вкладчиков приоритетом является сохранение баланса между сохранностью и доходностью, а также хеджирование своих сбережений от валютных рисков и инфляции. С учетом повышения доходности на рынке ценных бумаг и по депозитам в зарубежных банках в последние годы крупные казахстанские вкладчики частично переориентировались на альтернативные финансовые инструменты как для диверсификации сбережений, так и в целях повышения доходности по своим валютным активам. Эта тенденция, подчеркивают в фонде, не несет системных рисков, но могла послужить одной из причин замедления роста розничного депозитного рынка.
Ставки и прогноз
Между тем, как фиксируют в КФГД, структура розничного депозитного портфеля в 2025 году заметно изменилась: вкладчики стали осознанно отдавать предпочтение срочным и сберегательным продуктам (это вклады, которые размещаются на определенный срок с фиксированной ставкой, где средства нельзя досрочно снять без потери дохода. — Прим. авт.). Почему?
В КФГД напомнили, что в 2025 году Нацбанк дважды повышал базовую ставку: сначала в марте, затем в октябре. В результате чего ставка выросла с 15,25 процента в январе до 16,5 в марте и в конце года достигла отметки в 18 процентов. В связи с этим первая волна пересмотра ставок банками прошла в марте — апреле 2025 года и касалась она прежде всего несрочных вкладов. Вторая волна, в октябре — декабре, затронула в основном ставки по срочным и сберегательным вкладам. Банки предлагали повышенную доходность главным образом по стабильным депозитам с ограничениями на досрочное изъятие, чтобы снизить свои процентные риски.
В результате в 2025 году объем несрочных депозитов сократился на 4,1 процента, тогда как ранее он стабильно рос: на 19,2 процента в 2024 году, на 23,1 процента в 2023 году. И его доля за 2025 год снизилась на 10,4 п.п. — до 53 процентов.
Одновременно объем срочных вкладов за прошлый год вырос более чем в 14 раз (!), а сберегательных — практически в полтора раза. Переток средств из несрочных вкладов в срочные и сберегательные аналитики называют «умной» ребалансировкой: вкладчики оптимизируют баланс своих личных сбережений между ликвидностью и доходностью. В связи с этим основной вклад в прирост депозитного рынка внес именно сегмент срочных и сберегательных вкладов — 13,2 п.п. из 14,7.
Вместе с тем аналитики обращают внимание на то, что в 2025 году почти все срочные и сберегательные вклады (97,7 процента) были оформлены на срок до шести месяцев. Вклады на срок от 6 до 12 месяцев составляли всего 1,4 процента, а на срок более года — лишь 0,9 процента.
Что касается средневзвешенных ставок на конец года, по несрочным вкладам они составили 15,2 процента.
Для срочных и сберегательных депозитов с правом пополнения ставки зависели от срока вклада: от одного до шести месяцев — 19,9 процента, от шести до двенадцати месяцев — 16,2 процента, от 12 до 24 месяцев — 7,6 процента, свыше 24 месяцев — 13,1 процента.
Для срочных и сберегательных вкладов без права пополнения ставки также различались по срокам: до одного месяца — 18,3 процента, от одного до шести месяцев — 19 процентов, от шести до двенадцати месяцев — 15,7 процента, от 12 до 24 месяцев — 15,5 процента, свыше 24 месяцев — 9,5 процента.
Ожидать ли повышения ставок по депозитам в дальнейшем? Как отмечают аналитики фонда, с учетом заявлений Национального банка о высокой вероятности сохранения базовой ставки в течение первого полугодия 2026 года доходность розничных депозитов, по всей видимости, останется на текущем уровне с возможными точечными корректировками. В свою очередь напомним, что регулятор неоднократно предупреждал, что при сохранении высокой инфляции Нацбанк может ужесточить денежно-кредитную политику и поднять ставку. Следующее решение по базовой ставке будет объявлено 6 марта, и тогда, скорее всего, станет ясно, как будут развиваться события на розничном депозитном рынке.
