Время собирать вклады
О том, что нынешняя пенсионная система трещит по швам, говорили весь прошлый год. Первым тревогу забил главный банкир страны Григорий Марченко. На одной из пресс-конференций он огорошил выводом: поскольку в стране наблюдается рост продолжительности жизни, а доходы от нефти могут сократиться, нашим детям и внукам денег на пенсию не хватит. Чтобы хоть как-то залатать эту брешь, Марченко предложил увеличить пенсионный возраст для женщин с 58 до 63 лет.
Экономику страны старушки пока не спасли, но обсуждения этой темы вскрыли все язвы пенсионного рынка. Оказалось, деньги на счетах вкладчиков не только не приумножаются, а, наоборот, тают на глазах.
– Официальная инфляция очень занижена, и если ее подвести под реальные параметры, то окажется, что она превышает доходность пенсионных активов в несколько раз, – заявил в ноябре прошлого года директор Центра макроэкономических исследований Олжас Худайбергенов. – На сегодняшний день инвестиционная доходность НПФ составляет 25%, а инфляция – 55%. Скорее всего, (доходность. – Т.К.) будет падать и дальше.
Были и другие прогнозы. В частности, управляющий директор Государственного накопительного пенсионного фонда (ГНПФ) Руслан Ерденаев еще в сентябре предупреждал о грядущем переделе пенсионного рынка:
– Слияния и поглощения, конечно, будут. Это связано не с какими-то регуляторными мерами со стороны государства, а с объективными рыночными механизмами. Бизнес-модель маленького пенсионного фонда не оправдалась, им трудно конкурировать с крупными игроками – в первую очередь, из-за высоких требований по капитализации.
На этом фоне и начался процесс консолидации фондов.
Эффект чиновника
Из 11 фондов, прогнозировал тогда Ерденаев, выживут не больше пяти. Управляющий директор ГНПФ, похоже, ошибся, и более 2,5 трлн народных тенге, собранных на счетах пока еще действующих НПФ, в принудительном порядке уйдут в одни руки.
Если это произойдет, Казахстан рискует подмочить репутацию на международной арене и спровоцировать еще больший кризис пенсионной системы страны, убежден председатель совета Ассоциации пенсионных фондов Айдар Алибаев.
– Логика в этом слиянии, конечно, есть, – сказал он в интервью "МК в Казахстане". – Объясню почему: все фонды работают на одной площадке, конкурентных преимуществ мало, инвестиционных преимуществ – тоже. Более того, и народ, и СМИ постоянно говорят, что в каждом из фондов довольно высоки административные расходы и т.д. Все это и подталкивает к такой мысли (создать единый фонд. – Т.К.). Но, с другой стороны, если предположить, что все НПФ сольются в один, сразу же возникает множество вопросов и рисков.
– Например?
– Во-первых, за счет чего единый пенсионный фонд будет эффективен? Он же будет работать на той же площадке, что и сегодняшние фонды. Во-вторых, я убежденный сторонник того, что в любой сфере, за исключением стратегических отраслей, частный управленец эффективнее госчиновника. Если все НПФ будут слиты на базе государственного пенсионного фонда и, соответственно, управляющим этого фонда станет государство в лице Нацбанка или еще кого-то, то госчиновники не обеспечат эффективность доходности выше той, что есть сегодня.
– Почему?
– Да потому что они не заинтересованы в конечном результате – в отличие от частников. Это второй фактор, который говорит о возможной неэффективности единого фонда. И третье: как к этому (объединению. – Т.К.) отнесутся акционеры действующих НПФ? Ведь это частный бизнес, в который с 1998 года вкладывались серьезные деньги. Возникают вопросы: по какой схеме это все будет происходить? Будет ли какая-то компенсация или выкупная сумма? Устроит ли она владельцев нынешних НПФ? А если они принципиально не захотят расставаться со своим бизнесом? Тогда что, ломать через колено? И вообще, как это все отразится на репутации и инвестиционном климате нашей страны? Я считаю, что репутационные и стратегические интересы государства могут пострадать.
Ваш выход, шеф!
Директор Центра макроэкономических исследований Олжас Худайбергенов, напротив, назвал решение объединить все НПФ вполне логичным. В телефонной беседе с "МК в Казахстане" он пояснил:
– Это объединение сократит расходы на содержание пенсионной системы. Вкладчиков это никак не коснется.
– А как быть с акционерами нынешних НПФ?
– Механизм реализации этого решения (о создании единого пенсионного фонда. – Т.К.) еще не озвучен. Но если будет вариант, что НПФ останутся, а над ними будет (стоять. – Т.К.) управляющая компания, схема получится уродливой. Если объединять, то логично, чтобы фонд все-таки был один.
К слову, о возможном шефстве единого пенсионного фонда над уже существующими на прошлой неделе говорил и министр экономики и бюджетного планирования Ерболат Досаев. "Что касается вопроса о едином пенсионном фонде, я не думаю, что это будет, по сути, пенсионный фонд, – полагает Досаев. – Имеется в виду система управления счетами. Об этом шла речь (в выступлении президента. – Т.К.)… Вопрос состоит в точке зрения на управление счетами и инвестиционными доходами, которые необходимо обеспечить. Цель в том, чтобы мы действительно для наших граждан создали условия и твердые гарантии относительно их пенсионных накоплений".
Наперегонки с инфляцией
Между тем председатель НПФ "Астана" Андрей Карягин считает, что и условия, и гарантии уже созданы, ведь только здоровая конкуренция делает любую отрасль эффективной.
– Сейчас на пенсионном рынке Казахстана существуют фонды, управляющиеся со стороны государства и "Самрук-Казыны", – это ГНПФ и "Улар-Умит", – отметил Карягин. – Если вы сравните их показатели с частными фондами, то увидите существенную разницу. Тогда о какой эффективности единого фонда может идти речь, если управление текущими фондами государство осуществляет с меньшей эффективностью?
Действительно, по данным портала Pensia.kz, самым благополучным в прошлом году был пенсионный фонд "Астана". Его показатель доходности – 5,22%. Второе место по итогам 2012 года занял НПФ Народного банка Казахстана с доходностью 4,7%, а третье – НПФ "НефтеГаз-Дем" с 4,63%. ГНПФ оказался на четвертой строчке. Его доходность составила всего 4,52%. А вот информация об успехах "Улар-Умита" и вовсе не была опубликована.
Как отметили авторы рейтинга, ни один казахстанский НПФ в прошлом году так и не сумел обогнать инфляцию.
Расти, пенсия, большая и маленькая!
С образованием на рынке единого пенсионного фонда, заверил министр труда и социальной защиты Серик Абденов, все изменится. Повысить доходность чиновники планируют за счет инвестирования в малый и средний бизнес (МСБ).
– Недавно правительством был инициирован вопрос об инвестировании средств НПФ в развитие МСБ через использование средств в рамках программы "Дорожная карта бизнеса-2020", – пояснил министр. – Кроме того, решается вопрос об инвестировании средств НПФ в инфраструктурные проекты. Все это делается для того, чтобы обеспечить инвестиционную доходность, которая в результате давала бы возможность при выходе на пенсию соответственно замещать те доходы, которые человек получал в рамках трудового возраста.
Абденов подчеркнул, что причиной создания единого пенсионного фонда стала неэффективность работы действующих НПФ, которая была выявлена посредством анализа, проведенного правительством совместно с экспертами Всемирного банка.
Какой будет новая пенсионная модель страны, станет известно уже через месяц: сейчас свои предложения разрабатывают Нацбанк и Минтруда. Ну а казахстанцам остается только надеяться на мудрость чиновников и молиться, что новый эксперимент с народными триллионами окажется удачнее предыдущего.
А в это время
В понедельник, 28 января, агентство КазТАГ со ссылкой на silkroadnews.org сообщило, что председатель правления Национального банка Казахстана Григорий Марченко может уйти с поста по собственной инициативе. Одной из причин этого решения портал называет проблемы в нынешней пенсионной системе.
"Григорий Марченко может уйти из банка по собственной инициативе, хотя до окончания срока его контракта есть еще время, – цитирует silkroadnews.org слова своего источника в одной из финансово-аналитических структур. – По моим сведениям, контракт заканчивается в январе 2015 года. Прямых намеков Астаны на досрочный уход главы Нацбанка еще не было. Конечно, была критика со стороны депутатов, что Марченко игнорирует приглашения в парламент. Потом резко выступила общественность против повышения возраста выхода женщин на пенсию. Мне кажется, все это позицию Григория Александровича ничем не поколебало".
"Важно другое, и это связано с тем, что Марченко начал терять поддержку при принятии решений на президентском и правительственном уровне, – пояснил собеседник. – Не вдаваясь в подробности, можно говорить о том, что для Астаны Марченко уже не является человеком, к мнению которого можно прислушиваться. Чиновники финансово-экономического блока открыто не выражают с ним несогласие, но в ходе разработки и принятия решений предлагают уже свои варианты".
По словам источника, "самый чувствительный удар Григорий Александрович получил как идейный вдохновитель и практический исполнитель нынешней пенсионной системы". "Президент страны сказал как отрезал: создать единый фонд. Это говорит о том, что в Астане прислушались не к позиции Марченко, а к мнению международных экспертов, которые убедили в неэффективности сохранения вкладов населения в частных компаниях", – подчеркнул источник.